Auteur/autrice : Marc

La vision à long terme de la Fed soutient l’or

Une autre nouvelle importante qui aidera l’or à la fin de l’année est que la Réserve fédérale maintient ses taux inchangés et sonne toujours assez accommodant, ce qui empêchera l’or de se vendre trop.

«La Fed était favorable à l’or. Ils étaient en ligne avec un récit accommodant pour être patient. Les États-Unis et la Chine n’ont rien résolu, donc une incertitude persistante sera là-bas, ce qui favorise le discours accommodant de la Fed », a noté Baruch.

L’or résiste assez bien, car la Fed a clairement indiqué qu’elle n’était pas disposée à relever les taux dans un avenir proche.

«Les investisseurs ne sont pas disposés à vendre de l’or trop loin en raison de l’asymétrie dans la fonction de réaction de la Fed, ce qui signifie que si la croissance se détériore, ils sont certainement disposés à réduire, mais si la croissance et les données continuent à être correctes, il semble que les hausses soient hors tension. table. Cela signifie que les taux réels continueront de baisser et que ce sera toujours un bon environnement pour l’or », a déclaré le stratège en matières premières de TD Securities Ryan McKay.

Le marché des pensions est quelque chose pour garder un œil sur l’avenir, a déclaré Phillip Streible, stratège principal du marché de RJO Futures.

«Le marché des pensions est quelque chose à surveiller. La Fed est vraiment à la hauteur en ce qui concerne le marché des pensions et il semble que la crise de liquidité s’aggrave un peu plus que ce que nous avons vu. »

La prochaine étape pour les prix de l’or.

Avec l’accord commercial de phase un entre les États-Unis et la Chine, la réunion de décembre de la Réserve fédérale et les élections britanniques, quelle est la prochaine étape pour les prix de l’or alors que le secteur entre dans sa période saisonnière favorable de l’année?

La principale nouvelle cette semaine a été la conclusion par les États-Unis et la Chine d’un accord sur un accord commercial de phase un.

Même si tous les détails sont encore un peu flous, l’accord a été confirmé et empêche le déploiement de nouveaux tarifs. Les prochaines étapes sont les révisions juridiques, l’authentification et la signature.

L’accord consiste en un allègement tarifaire, une augmentation des achats agricoles et certains changements structurels aux problèmes de propriété intellectuelle et de technologie, selon les annonces faites vendredi par les États-Unis et la Chine.

Le président américain Donald Trump s’est rendu sur Twitter, déclarant que la prochaine série de tarifs douaniers contre la Chine, qui devrait être déployée le 15 décembre, sera annulée. Trump a ajouté que les droits de douane de 25% sur 250 milliards de dollars d’importations chinoises resteront, tandis que les autres droits existants seront réduits à 7,5%.

En réponse, la Chine envisagera d’annuler ses tarifs supplémentaires contre les États-Unis prévus pour le 15 décembre, selon le vice-ministre chinois des Finances, Liao Min.

En plus de cela, Trump a déclaré que les négociations sur un accord commercial de phase deux commenceraient “immédiatement, plutôt que d’attendre après les élections de 2020”.

Les analystes ont vu l’accord de la première phase comme une mesure temporaire pour empêcher l’entrée en vigueur de tarifs supplémentaires.

“Au fur et à mesure que les détails commencent à apparaître, il ne semble pas que l’accord de phase 1 fasse vraiment baisser les tarifs. En fin de compte, c’est un moyen enveloppé de bulles pour retarder les tarifs du 15 décembre. Il y a quelques accords mineurs comme les achats agricoles. Mais, ce qui semblait avoir été convenu était juste suffisant pour retarder les tarifs du 15 décembre. Rien de ce qui a été salué comme un accord commercial de phase un “, a déclaré vendredi à Kitco News le président de Blue Line Futures, Bill Baruch.

Le commentaire de Trump sur l’accord commercial de phase deux est également un signe que l’administration américaine continuera à utiliser les négociations commerciales comme «une carotte» lorsque le marché boursier se vendra.

“Et chaque fois qu’il y aura des inquiétudes, ils suspendront cette carotte d’un accord commercial de phase deux maintenant parce que l’idée d’un accord commercial de phase un a si bien fonctionné”, a ajouté Baruch.

Les prix de l’or baissent suite à un fort rapport sur l’emploi américain.

Les prix de l’ or et de l’ argent s’échangent à la suite d’un rapport économique américain très optimiste qui tombe carrément dans le camp des faucons de la politique monétaire américaine, qui ne veulent pas voir la Réserve fédérale poursuivre sa trajectoire actuelle baisse des taux d’intérêt. Les contrats à terme sur l’or de février ont baissé pour la dernière fois de 11,00 $ l’once à 1 472,00 $. En mars, les prix de l’argent Comex étaient en baisse de 0,129 $ à 16,935 $ l’once.

Le point de données économiques américain de la semaine, sinon le mois, a vu le rapport sur la situation de l’emploi vendredi matin du mois de novembre du département du Travail montrer que le nombre clé de salariés non agricoles a augmenté de 266 000. Le nombre devrait atteindre environ 185 000 emplois. Le rapport national sur l’emploi de l’ADP de mercredi pour novembre ne montait qu’à 67000 emplois, ce qui était un gros manque à la baisse et beaucoup pensaient que le nombre d’emplois de vendredi serait également un manque à la baisse. La masse salariale d’octobre a également été légèrement révisée à la hausse.

Les indices boursiers asiatiques et européens ont surtout augmenté du jour au lendemain. Les indices boursiers américains sont orientés vers des ouvertures nettement plus élevées au début de la session de New York. Le solide rapport sur l’emploi publié aujourd’hui a insufflé un nouvel appétit pour le risque au marché. Les actions européennes ont ignoré un rapport très défavorable sur la production industrielle allemande pour octobre, qui a baissé de 1,7% par rapport à septembre et de 5,3% en glissement annuel. Il s’agit de la plus forte baisse en 10 ans.

Encore trois semaine avant la fin 2019…

Avec seulement trois semaines complètes pour finir 2019, l’or peut-il encore surprendre les marchés avec un rallye de fin d’année? Et que devraient surveiller les investisseurs maintenant que la réunion de la Réserve fédérale devrait être un non-événement?

Vendredi, les prix de l’or se sont vendus, car les chiffres positifs de l’emploi aux États-Unis depuis novembre et les derniers commentaires sur le commerce sino-américain ont entraîné le métal précieux vers le bas. Les contrats à terme sur l’or de Comex en février se négociaient pour la dernière fois à 1 464,70 $, en baisse de 1,24% le jour après avoir touché des creux hebdomadaires.

Le rapport sur l’emploi, très attendu, a montré que le principal chiffre de la masse salariale non agricole a dépassé les attentes et s’est établi à 266 000, marquant la plus forte augmentation depuis janvier et le taux de chômage le plus faible de 3,5% depuis 1969.

L’or et l’argent ont montré un peu de résistance mardi, récupérant leurs pertes après une grosse chute plus tôt dans la journée. Ils sont maintenant dans un schéma de consolidation, décidant de quelle manière ils vont éclater lors du prochain grand déménagement. Ils peuvent aller dans un sens ou dans l’autre à partir d’ici, mais les probabilités laissent penser qu’ils tomberont à nouveau à la baisse.

Lorsque nous observons des modèles, nous observons toujours les phases des marchés. La phase de consolidation qui est à nouveau suggérer un changement est en train de se mettre en place. Sur la base des faits, nous pouvons voir les informations disponibles, la sortie devrait être à la baisse.

À ce stade, il n’y a aucune raison de s’attendre à un changement, mais cela ne signifie pas qu’il n’y en aura pas; nous jouons les probabilités, ce qui suggère que les métaux sont encore dirigés vers le bas. 

Nous resterons à court terme vigilants.

Dans un monde marqué par des obligations négatives, l’or continuera de briller en tant qu’actif alternatif et pourrait attirer davantage l’attention des grandes banques centrales en 2020, selon un analyste du marché.

Dans une interview téléphonique, Ole Hansen a déclaré que la dette croissante du monde suscitait de plus en plus d’inquiétude parmi les banques centrales occidentales, et que l’or pourrait être la solution pour créer une certaine stabilité.

“Nous avons vu des commentaires assez audacieux sur l’or de la part des banques centrales européennes et il ne leur faudra peut-être pas beaucoup pour devenir des acheteurs d’or”, a déclaré Hansen. “Beaucoup voient l’or comme l’ancre de la stabilité dans un monde d’incertitude financière.”

Parmi les commentaires de la banque centrale qui ont récemment fait les manchettes, citons une déclaration du président de la Bundesbank allemande Jens Weidman, qualifiant l’or de fondement de la stabilité du système monétaire international. En octobre, la banque centrale néerlandaise a déclaré dans un rapport que l’or renforçait la confiance dans le bilan d’une banque centrale et donnait un sentiment de sécurité.

Mais plus que des mots, en 2018, la Pologne a été le premier pays européen à acheter de l’or en 20 ans. Il a acheté 16,4 tonnes cette année. La banque centrale a donné suite à ces achats, augmentant ses réserves de plus de 100 tonnes en 2019.

Hansen a déclaré que l’achat d’or par la Pologne pourrait être le début d’une nouvelle tendance européenne.

Agence Reuteurs.

L’agence de notation Moody’s a ramené lundi de “stable” à “négative” la perspective entourant ses notes souveraines mondiales pour 2020, expliquant qu’une situation politique inédite et difficile à anticiper allait freiner la croissance et accroître le risque de chocs économiques ou financiers.

Voici comment l’or peut revenir à 1500 $

Malgré le risque de baisse des prix à court terme, la situation globale de l’or est optimiste, les investisseurs semblant prêts à en acheter davantage, a déclaré Suki Cooper, analyste chez Standard Chartered.

“Nous continuons de penser que les creux d’environ 1 450 USD / once sont encore susceptibles d’être perçus comme des opportunités d’achat et nous nous attendons à ce que les prix dépassent 1 500 USD / oz de manière durable en 2020”, a déclaré Cooper. «Nos prévisions de prix restent inchangées. nous nous attendons à des prix moyens de 1 536 dollars / once en 2020. »

La baisse des prix de l’or n’a pas eu pour conséquence un «court-circuit agressif», mais des inversions tactiques qui ont réduit les profits.

L’or va bientôt briller comme jamais…

La non-action de cette semaine a créé un nouveau niveau de résistance pour l’or et il faudra le franchir avant d’atteindre plus haut, selon les analystes.

Le métal jaune n’a pas réussi à casser durablement les 1 475 dollars l’once cette semaine, indiquant une nouvelle ligne de résistance avant la barre des 1 500 dollars.

Il y a toutes les raisons de se rassembler dans le monde et cela ne peut pas maintenant. C’est un problème », a déclaré vendredi à Kitco News Phillip Streible, stratège principal du marché pour RJO Futures. «La Réserve fédérale a réduit ses taux trois fois cette année. Il s’agit d’une course vers le bas au niveau mondial avec les banques centrales. La Fed se lance dans un QE avec ce taux de pension. Vous avez des manifestations partout. En Iran, ils ont incendié la banque centrale. au Liban, il y a une course sur les rives; et les manifestations à Hong Kong s’intensifient.

Le nouveau niveau de résistance pour l’or est de 1 475 dollars et l’incapacité de le dépasser la semaine prochaine pourrait faire passer le métal précieux à 1 425 dollars, a déclaré Streible.

«Même l’or ne peut plus conserver 1 500 dollars. Il semble que 1475 dollars soit le nouveau point de résistance », a-t-il noté. «Nous sommes en dessous de la moyenne mobile des 100 jours, c’est de la résistance. Le support correspond à la moyenne mobile de 200 jours à 1 410 USD. Un retracement de 50% des 1 300 dollars à l’ouverture de cette remontée massive en juin à 1 550 dollars équivaudrait à 1 425 dollars, ce qui correspond probablement à notre objectif. »

C’est une pause difficile pour l’or à court terme, étant donné qu’il existe encore de nombreux facteurs qui soutiennent le métal jaune. Mais, il est important de se rappeler le caractère saisonnier de l’or, a ajouté Streible.

«L’or baisse de façon saisonnière à cette époque. Du 25 novembre au 20 décembre, l’or a chuté de 12 années sur 15 », a-t-il souligné.

Rapports commerciaux contradictoires entre la Chine et les États-Unis

Les analystes estiment que les titres des discussions commerciales entre les deux pays vont continuer à dominer le marché.

«Une fois de plus, le commerce devrait devenir le principal facteur de confiance des investisseurs. La Chine aurait invité des responsables américains à des pourparlers de haut niveau la semaine prochaine. Si ces discussions ont lieu, les investisseurs y verront probablement un signe de progrès », a déclaré Caroline Bain, économiste en chef des matières premières chez Capital Economics.

En dépit de progrès réels dans les négociations commerciales, les investisseurs continuent à «investir» dans les actions, ce qui limite le potentiel de hausse de l’or, a ajouté Streible.

Mais certains grands investisseurs commencent à parier contre le marché boursier. L’une des positions les plus baissières par rapport au marché boursier mondial a été prise par Bridgewater Associates LP, un hedge fund fondé par le milliardaire Ray Dalio. Le fonds pariait sur un milliard de dollars que les marchés boursiers mondiaux s’effondreraient d’ici mars, a rapporté vendredi le Wall Street Journal.

Toutefois, le sentiment de risque pourrait continuer à peser sur le prix de l’or à court terme, a déclaré Colin Hamilton, directeur général de la recherche sur les produits de base de BMO Marchés des capitaux.

«Si nous voyons un accord commercial annoncé pour la première phase, nous aurions davantage de sentiment de risque et l’or baissera. [Mais] il y a encore beaucoup de points d’interrogation en termes d’économie européenne… et le côté géopolitique pourrait pousser l’or à la hausse. ”

L’or pourrait continuer à rebondir autour du niveau de 1 465 $ à court terme, puis atteindre 1 450 $ d’ici la fin de l’année, a déclaré Hamilton.