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Le prix de l’or connaît la pire semaine

Le marché de l’or à clôturer la semaine en baisse d’environ 4 %, sa pire clôture hebdomadaire depuis la mi-juin 2021. Mais son niveau de prix actuel d’environ 1 800 dollars l’once pourrait exposer l’or à un risque de vente plus important, selon analystes.

L’or a été touché par la pression de vente technique après être tombé sous les 1 830 $ l’once jeudi, qui a servi de support. Les métaux précieux ont également souffert de la hausse du dollar américain et des attentes d’une Réserve fédérale agressive suite à des données d’inflation plus élevées que prévu .

Les contrats à terme sur l’or Comex de juin étaient les derniers à 1 809,90 $ l’once, en baisse de plus de 70 $ sur la semaine.

Cette perspective a pesé sur l’or et le métal précieux a nettement baissé. Les 1 830 $ était un bon support, mais nous l’avons franchi. Maintenant, 1 790 $ est le prochain niveau de support alors que l’or se consolide.

L’or a également été utilisé cette semaine à des fins de liquidité dans un contexte de vente massive d’actions américaines, le S&P 500 ayant chuté de 18 % depuis fin décembre.

La baisse de l’or est que les investisseurs couvrent les pertes ailleurs. Liquidation pour les commerçants et les investisseurs pour compenser les pertes importantes observées sur les marchés boursiers. L’or est l’une des choses les plus faciles à convertir en espèces lorsque les temps sont durs.

En ce qui concerne la semaine prochaine, si 1 800 $ sont dépassés, l’or risque d’être vendu plus fortement. Mais les traders devraient élargir leur fourchette de négociation pour l’or à court terme en raison de la volatilité continue sur tous les marchés.

Le risque de chuter encore en dessous de 1 800 dollars est présent en ce moment, plus que jamais auparavant cette année. Nous verrons probablement beaucoup de transactions latérales. Même avec un risque de baisse élevé, nous pouvons toujours revenir au-dessus de 1 900 dollars en quelques semaines. Les traders doivent élargir la fourchette de l’or en raison de l’effet secondaire d’une volatilité accrue.

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Relativiser les performances médiocres de l’or

Le marché de l’or a connu une autre performance médiocre cette semaine, alors que le prix a atteint un mur de briques à 1 900 $ l’once. La pression à la vente est venue alors que le dollar américain continuait de se négocier près de son plus haut niveau en 20 ans, bénéficiant des plans agressifs de la Réserve fédérale pour augmenter les taux d’intérêt.

Malgré la performance décevante de l’or, de nombreux analystes ont noté que le marché reste raisonnablement sain et se consolide après une solide performance au premier trimestre. Le métal précieux a rencontré des obstacles difficiles au cours des deux derniers mois, la Réserve fédérale ayant commencé à signaler qu’elle augmenterait les taux d’intérêt de 50 points de base.

La banque centrale américaine a répondu à ces attentes mercredi, augmentant le taux des Fed Funds entre 0,75% et 1%. Bien que la Fed s’attende toujours à relever les taux d’intérêt de manière agressive lors des deux prochaines réunions, certains analystes commencent à voir une limite à la position belliciste de la banque centrale. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a même repoussé les attentes selon lesquelles la banque centrale pourrait relever les taux d’intérêt de 75 points de base en juin .

Oui, les taux d’intérêt continueront d’augmenter tout au long de l’été, mais les marchés s’attendent à un sommet d’environ 3 %. De nombreux analystes ont noté qu’il s’agit toujours d’un environnement positif pour l’or, car une inflation élevée maintiendra les taux d’intérêt réels relativement bas. L’or continuera de bien se comporter dans un environnement de taux d’intérêt réels faibles en tant qu’outil de diversification essentiel.

Comme je l’ai déjà dit, l’or n’a rien à craindre d’une hausse des taux d’intérêt. Les marchés boursiers, cependant, sont une autre histoire. Ils auront quelque chose à craindre d’une hausse des taux d’intérêt. Il y a plus de menaces pour le cours probable du marché boursier en ce moment que pour le marché de l’or.

Nous sommes dans un environnement où les actifs défensifs devraient bien se comporter. La valeur est là. 

Nous sommes toujours haussiers pour l’or et l’argent.

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L’or a chuté de plus de 70 dollars.

Après avoir touché 2 000 dollars l’once au début de la semaine, l’or a chuté de plus de 70 dollars alors que le dollar américain grimpait aux côtés des rendements du Trésor américain.

Avec le dernier modèle de négociation, les analystes voient des signaux indéniablement haussiers.

L’or a atteint de nouveaux sommets et s’est consolidé. En ce moment, il est en liquidation à cause de la hausse du dollar. Toute baisse de l’or et de l’argent est une opportunité d’achat

Les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociaient à 1 937,90 $, en baisse de 64 $ par rapport aux sommets observés tôt lundi.

Chaque fois que l’or atteint le niveau de résistance supérieur, il a tendance à se vendre. Une dynamique similaire se produit lorsqu’il tombe à ses niveaux de support. Compte tenu de cette partie, je deviens haussier sur l’or et je m’attends à un rebond.

Un signe très encourageant cette fois-ci est que l’or peut se maintenir au-dessus de 1 900 $ l’once en même temps que le dollar américain et les rendements obligataires progressent. Alors que les rendements obligataires augmentent, l’or est censé être moins attrayant. Le fait que l’or se maintienne est un bon signe.

La récente vente massive d’actions devrait également stimuler l’or à mesure que davantage d’investisseurs se diversifient, Les gens commencent à voir la lumière sur ce que les hausses agressives feront à l’économie. Et cela s’ajoute à la connotation inflationniste du marché.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, télégraphiant au moins deux hausses de taux d’un demi-point au cours des prochains mois, a exercé une pression supplémentaire sur l’or à la fin de la semaine.

Nous sommes toujours haussiers sur l’or et surtout l’argent qui est toujours sous évalué.

Nous sommes sur un petit support, un point d’accumulation rationnel.

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Le dollar américain est le principal obstacle à l’or pour franchir les 2 000 $

L’or a testé un niveau critique cette semaine en route vers 2 000 dollars, mais l’un de ses principaux obstacles reste un dollar américain fort, selon les analystes.

Malgré une vente massive au cours du dernier jour de bourse de la semaine, l’or est toujours en hausse de 1,5 %, les contrats à terme sur l’or Comex de juin se négociant pour la dernière fois à 1 974,6 $ après avoir dépassé 1 985 $ l’once un jour plus tôt.

Après avoir connu un regain d’attrait pour les valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques importantes, le dollar américain limite la hausse de l’or. L’indice du dollar américain a franchi le niveau psychologique clé de 100 jeudi, dernier échange à 100,36.

L’or reçoit une forte demande refuge. Mais nous voyons la même chose avec le dollar américain. Ce sera un vent contraire potentiel pour l’or. Les investisseurs recherchent la sécurité en dehors du chaos et de l’incertitude que nous voyons sur les marchés. L’argument est similaire à celui de l’or – il est considéré comme un lieu de confiance.

La Russie menaçait de déployer des armes nucléaires et des missiles hypersoniques si la Suède et la Finlande rejoignaient l’OTAN. Les commentaires sont venus de Dmitri Medvedev, vice-président du Conseil de sécurité russe. 

Cela survient juste un jour après que le président américain Joe Biden a annoncé qu’il fournirait à l’Ukraine une puissance de feu supplémentaire de 800 millions de dollars, y compris de l’artillerie lourde.

La pression renouvelée du dollar américain plus fort pourrait maintenir l’or dans une fourchette de négociation jusqu’à ce que l’indice retombe en dessous de 100.

Nous sommes sur une hausse modérée sur l’or, pour l’argent et d’après nos analyse, le potentiel haussier est très fort, il n’a pas encore retrouvé les sommets.

 

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L’or et l’argent sont les actifs que les investisseurs veulent posséder.

Cette semaine, les rendements à 10 ans ont atteint un sommet de trois ans au-dessus de 2,6 % et pourtant l’or termine la semaine avec un gain de 1 %, au sommet de sa fourchette près de 1 950 $ .

Il est difficile de se rendre compte à quel point l’évolution du prix de l’or a été impressionnante dans cet environnement. Le rendement à 10 ans a cassé une ligne de tendance qui remonte au milieu des années 1980. Cette cassure signifie que nous assistons potentiellement au début du plus grand marché baissier des obligations depuis 37 ans.

Traditionnellement, la hausse des rendements obligataires est négative pour l’or car elle augmente les coûts d’opportunité du métal précieux, un actif non productif. Les rendements augmentent alors que les investisseurs se préparent à ce que la Réserve fédérale se lance dans un cycle de resserrement assez agressif.

Mercredi, le compte rendu de la réunion de politique monétaire de marsont montré que les membres de la banque centrale américaine voient le potentiel d’une hausse des taux de 50 points de base lors des deux prochaines réunions. Dans le même temps, la Réserve fédérale commencera à réduire son bilan en mai.

Cette position belliciste aurait fait chuter l’or si nous étions dans un environnement de marché typique. Mais rien n’a été typique en 2022. Bien que les marchés voient la Réserve fédérale augmenter les taux d’intérêt à 3 % cette année, ils seront toujours bien en retard sur la courbe d’inflation. Certains économistes s’attendent à ce que l’inflation augmente entre 4% et 6% cette année, de sorte que les taux d’intérêt réels resteront profondément négatifs.

C’est là que l’or entre en jeu. La volatilité détruit le capital sur les marchés boursiers. Dans le même temps, les investisseurs perdent de l’argent avec leurs investissements obligataires à mesure que les rendements augmentent. Avec peu d’endroits où se tourner, les investisseurs adoptent l’or comme une couverture contre l’inflation et un actif refuge.

Vous pouvez voir une forte demande sur l’ensemble du marché de l’or et de l’argent.

Nous sommes toujours acheteurs sur le long terme. Accumuler sur les supports.

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L’or comme argent réel

La dévastation créée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie se poursuit sans relâche et commence maintenant à avoir des implications importantes pour l’économie mondiale. Selon certains économistes, nous assistons à la fin de la mondialisation.

Des lignes sont tracées entre alliés et adversaires qui ne seront pas facilement défaites, même si le conflit en Europe de l’Est devait prendre fin. L’or, semble-t-il, joue un rôle essentiel dans ce nouvel environnement, où les devises et les matières premières sont militarisées.

Les marchés mondiaux des produits de base restent chaotiques alors que les nations cherchent à établir leurs propres chaînes d’approvisionnement nationales. L’impact le plus important se fait sentir dans le secteur de l’énergie puisque le gaz naturel russe représente 40 % de la demande européenne.

Il y a une menace croissante que la Russie puisse militariser ses marchés des matières premières en exigeant que les “nations hostiles” paient leur énergie en roubles. La Russie cherche également à accepter l’or et même le bitcoin pour son pétrole et son gaz. Selon certains économistes, l’Europe, déjà sur les nerfs, pourrait sombrer dans une véritable récession si la Russie décidait de suspendre son approvisionnement.

Alors que la pression monte, l’Europe cherche à se sevrer du pétrole et du gaz russes, mais cela n’arrivera pas avant la fin de cette décennie. L’énergie n’est qu’un produit de base, mais ce n’est pas le seul; l’agriculture et les métaux de base sont également touchés par la montée des tensions géopolitiques causées par le conflit.

Dans une perspective plus large, de nombreux économistes et analystes de marché voient une tendance croissante où les nations méfiantes des États-Unis et de ses alliés occidentaux commencent à réduire leur exposition au dollar américain. Cela ne se fera pas du jour au lendemain. Le dollar américain représente environ 60 % du total des avoirs de réserve mondiaux. Cela pourrait prendre des décennies aux États-Unis pour perdre leur statut de monnaie de réserve, mais cela n’empêchera pas certains gouvernements et banques centrales de diversifier leurs avoirs maintenant.

L’or est l’actif le plus attrayant car il est considéré comme une réserve de valeur et ne présente aucun risque de contrepartie.

Non seulement les nations tentent de s’isoler en se diversifiant, mais on peut également s’attendre à ce que le développement des chaînes d’approvisionnement nationales entraîne une hausse des prix à la consommation. On ne peut plus répliquer sur les marchés mondiaux des biens bon marché et l’or est un atout attractif pour les consommateurs soucieux de préserver leur pouvoir d’achat. On le voit déjà en Russie.

Tant que le chaos règnera, l’or brillera comme une monnaie solide.

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Le prix de l’or peut-il atteindre 2 000 $ la semaine prochaine ?

Après une autre solide semaine de gains, l’or pourrait être prêt à atteindre le niveau de 2 000 $ l’once la semaine prochaine. Mais il y a quelques éléments techniques qui doivent être réunis pour que cela se produise. 

L’or a pu progresser de plus de 1,3 % sur la semaine malgré une hausse massive des rendements du Trésor américain, déclenchée par les marchés pariant sur une Réserve fédérale plus agressive. Cela survient après que le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé une possibilité de hausses de 50 points de base lors des prochaines réunions en mai et juin. 

Vendredi, le taux à 10 ans a bondi, atteignant 2,503% vendredi – le plus haut niveau depuis mai 2019. Et les contrats à terme sur l’or d’avril Comex étaient les derniers à 1 957,00 $.

On craint également de plus en plus que la courbe des rendements ne s’inverse. Les analystes des relations accordent une attention particulière aux rendements du Trésor à 2 ans et à 10 ans. 

Généralement, lorsque vous voyez une inversion de la courbe des taux, cela laisse présager une forte possibilité d’une sorte de récession à plus long terme. Les marchés s’attendent à une faiblesse au cours des deux prochains trimestres. Nous avons déjà connu l’un des pires mois de janvier jamais enregistrés depuis, Et l’or a fait des plus bas et des plus hauts. Et il pourrait remonter jusqu’à 2 000 $ .

Nous sommes toujours haussiers sur l’or et l’argent, de plus les ratio sont au plus haut. Les supports ont tenu et sont dans la voie des 2000$ et plus.

Les demandes en or et argent sont importantes, plusieurs semaines d’attentes pour les livraisons…

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L’or à 3 000 $, le prix de l’argent à 50 $ ?

Après la consolidation, nous sommes sur un support.

L’or à 3 000 $, le prix de l’argent à 50 $ vient ensuite, Une inflation à deux chiffres le mois prochain “ne me surprendrait pas”.

Alors que l’inflation continue de monter en flèche pour atteindre son plus haut niveau en 40 ans, les investisseurs recherchent des couvertures contre la hausse des prix à la consommation.

 L‘or pourrait s’échanger entre 2 500 et 3 000 dollars l’once et que l’argent pourrait atteindre 50 dollars l’once au cours des deux prochaines années. l’or occupe une place importante dans mon portefeuille. C’est le cas depuis deux ans. Mais des moments comme ceux-ci créent d’énormes opportunités. Il y a des offres qui crient, mais il s’agit de peser les facteurs économiques avec les valorisations, puis de décider quand c’est le bon moment pour acheter.

En comparant les performances de l’or et des crypto-monnaies au cours de cette période d’inflation,  l’argument en faveur de la crypto l’année dernière était qu’il remplacerait l’or en tant que nouvelle couverture contre l’inflation, qui allait se produire de manière effrénée pendant cette période. Mais dans cet environnement, l’or a a largement surpassé Bitcoin. 

Notre prévision pour les deux prochaines années : l’or vers les 3000$ l’once, l’argent vers les 50$ voir plus.

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Quelle est la prochaine étape pour le prix de l’or ?

La décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt et les développements en Ukraine domineront la direction des prix de l’or la semaine prochaine après que le métal précieux ait atteint des sommets records.

L’or s’est rallié à son appel de valeur refuge cette semaine alors que les sanctions contre la Russie ont été renforcées pour interdire les importations et que la guerre en Ukraine s’est intensifiée, créant le chaos dans l’espace des matières premières. Les contrats à terme sur l’or Comex d’avril  se négociaient pour la dernière fois à 1 990,50 $ l’once après avoir brièvement dépassé les 2 070 $ l’once plus tôt dans la semaine.

L’or continuera à osciller autour de 2 000 dollars à court terme. 

La fourchette de négociation de l’or reste assez large en raison de la volatilité actuelle de nombreux marchés financiers. Les deux principaux moteurs seront la réunion de la Réserve fédérale de mercredi et tout nouveau développement concernant les sanctions contre la Russie et la guerre en Ukraine.

L’or pourrait s’échanger la semaine prochaine entre 1 960 $ et 2 050 $. Il envisage une fourchette assez large compte tenu de la sensibilité de la situation en Ukraine. Et nous avons la réunion de politique de la Fed, qui pourrait apporter de grands changements quant à la façon dont la centrale américaine la banque abordera les perspectives d’inflation et, plus important encore, quelle sera la voie du resserrement à l’avenir.

Un retour vers 1950 serait, pour nous, un point d’accumulation. Pour l’argent, nous pensons que son prix n’a pas encore reflété la réalité du prix, donc nous voyons une hausse vers les 30 dollars l’once dans les prochaines semaines, voir beaucoup plus si la guerre en Ukraine prend des proportions importantes.

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Pas d’autres d’alternatives que l’or.

La guerre de la Russie contre l’Ukraine est entrée dans sa deuxième semaine et il n’est pas surprenant que les gens recherchent la sécurité partout où ils peuvent la trouver. À l’heure actuelle, il s’agit du dollar américain et de l’or.

Depuis l’invasion de la Russie, environ un million de réfugiés ukrainiens ont fui vers l’Europe, créant une crise humanitaire importante. La guerre crée également une grande incertitude économique mondiale. L’économie russe est pratiquement paralysée alors que les entreprises coupent leurs liens avec le pays agresseur.

Comme prévu, la guerre a un impact majeur sur les prix du pétrole. Les perturbations de l’approvisionnement ont ramené les prix au-dessus de 100 dollars le baril, à leur plus haut niveau depuis 2008. La hausse des prix de l’énergie s’ajoute à la hausse des pressions inflationnistes. Cet environnement continue de créer une importante volatilité sur les marchés boursiers, qui oscillent en territoire de correction.

Avec de moins en moins d’alternatives, les investisseurs se tournent massivement vers l’or et les métaux précieux. Les prix cherchent à terminer la semaine avec un gain impressionnant de 4 % et de nombreux analystes continuent de dire que ce n’est qu’une question de temps avant que les prix ne dépassent 2 000 $ l’once.

Le rallye de l’or vendredi est encore plus impressionnant quand on regarde le contexte économique. Vendredi, les données du département américain du Travail indiquent que l’économie américaine a créé 678 000 emplois en février. Dans le même temps, le dernier rapport sur la masse salariale non agricole a montré que le taux de chômage était tombé à 3,9 %.

Les données meilleures que prévu étaient moins qu’un ralentisseur pour l’or, les prix ayant dépassé 1 950 $ l’once.

Prévision pour cette semaine :

Pour l’or : Une consolidation est probable pour un palier vers 1940-1950$ l’once.

POur l’argent : Une hausse est plus que probable.