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Une Décennie de pénurie, évènements inflationnistes.

L’attrait de l’or en tant que valeur refuge n’a pas encore commencé. Le métal précieux n’a une fois de plus pas réussi à maintenir le niveau de 1 800$ l’once. Et cela malgré la forte volatilité des actions américaines déclenchée par les craintes d’omicron.

La Russie achète de l’or en grande quantité, la Chine fait de même. La Turquie vend car son inflation passe à deux chiffres.

Les primes sur l’or et l’argent s’envolent, plus rien à voir avec le cours papier… De plus, plusieurs sites annoncent des ruptures de stock.

Ratio or papier : 83 pour 1

Ratio argent papier explose à plus de 185 pour 1

achat or belgique
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Forte hausse des importations chinoises d’or.

Les importations nettes d’or de la Chine via Hong Kong ont bondi de 56% en octobre par rapport au mois précédent pour atteindre leur plus haut niveau depuis juin 2018. Cela survient alors que les acheteurs du premier pays consommateur d’or se sont approvisionnés en métal comme coussin contre la hausse de l’inflation selon les rapports de Reuters.

En termes numériques, les importations nettes se sont établies à 54,26 tonnes en octobre contre 34,79 tonnes en septembre. Les données du recensement de Hong Kong et des données du département des statistiques ont été confirmées jeudi. Les importations totales d’or via Hong Kong sont passées de 41,88 tonnes à 57,80 tonnes.

Les importations d’or de la Suisse vers la Chine continentale en octobre étaient également plus élevées qu’au cours de n’importe quel mois depuis juin 2018, selon les données douanières.

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L’or vise les 1900$ ?

Selon les analystes, avec les yeux rivés sur le choix du président de la Réserve fédérale du président américain Joe Biden, l’or attend son prochain catalyseur pour le porter à 1 900 $ l’once, les marchés prévoyant la volatilité de fin d’année.

L’or termine cette semaine de négociation en baisse de 1%, les contrats à terme sur l’or du Comex de décembre s’échangeant pour la dernière fois à 1 848,60 $, en baisse de 0,69% sur la journée.

L’un des principaux événements que le marché surveille de très près est le choix de la Fed Chair de Biden, qui pourrait être annoncé dès ce week-end. Jerome Powell, mène la course, avec le gouverneur de la Réserve fédérale Lael Brainard à la deuxième place.

L’autre obstacle potentiel de la semaine prochaine est le commerce des fêtes, les marchés s’effondrant pour célébrer la fête de Thanksgiving aux États-Unis. L’activité de trading sera mince et nous pourrions avoir des mouvements exagérés ici. Nous n’allons pas voir de nouvelles tendances émerger la semaine prochaine à moins d’avoir la surprise de Brainard. Sinon, l’or pourrait être bloqué dans ce schéma de consolidation, a déclaré Moya.

L’or connaîtra des échanges agités alors que le marché essaiera de déterminer à quel point la Fed finira par être accommodante l’année prochaine alors que les pressions inflationnistes s’intensifie.

L’inflation est galopante, pour nous l’or devrait connaître une petite correction avant de voir des sommets.

Pour l’argent, mot d’ordre : Acheter, le prix devrait effectuer une forte montée, voir un grand rallye.

 

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L’or décolle, et ce n’est que le début.

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Le prix de l’or bondit de près de 25 $, est-ce le début d’une cassure ?

Près pour les hausses ?

Avec la réduction de la baisse de la Réserve fédérale et les nouvelles données sur l’emploi, le marché de l’or bouge enfin.

L’or a bondi de 25 $ vendredi alors que les marchés commençaient à anticiper une Réserve fédérale plus patiente à l’avenir. Les contrats à terme sur l’or du Comex de décembre étaient pour la dernière fois à 1 818,60 $, en hausse de 1,40 % sur la journée.

Malgré le coup d’envoi de la réduction ce mois-ci, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a reconnu l’incertitude entourant l’inflation tout en soulignant qu’il était trop tôt pour commencer à faire pleuvoir les taux.

La volatilité intra-journalière de l’or a augmenté. Le marché essaie de comprendre à quel point la Fed est réellement belliciste. Les commentaires de Powell ont laissé une grande marge de manœuvre pour revenir sur ce bellicisme. La banque centrale est plus susceptible de rester patiente pour aider l’économie, ce qui est positif pour l’or. La Fed pourrait attendre plus longtemps pour des hausses de taux, ou elle pourrait même arrêter son ralentissement de l’assouplissement quantitatif.

La Fed maintiendra sa politique monétaire assez accommodante pendant une période prolongée car nous ne sommes pas près du plein emploi. L’opinion de la Fed est que maintenir l’économie au chaud déclenchera en fin de compte l’absorption de plus de personnes dans la population active. Ils doivent annuler ces démissions massives.

Niveaux à surveiller

Le niveau de 1 809 $ est une résistance assez ferme. Une fois que nous l’avons franchi, nous pouvons monter plus haut. Pendant ce temps, le niveau de 1 786 $ continue de servir de support.

Si l’or dépasse les 1 800 $, il pourrait voir un mouvement de 50 $ la semaine prochaine.

Pour l’argent, la cassure est déjà en cours, nous pouvons prévoir une hausse très forte voir parabolique d’ici quelques jour, mois

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Les banques centrales sont coincées entre le marteau et l’enclume.

Les métaux précieux ont bonne mine car les banques centrales se retrouvent coincées entre le marteau et l’enclume.

La Banque d’Angleterre a décidé de ne pas augmenter ses taux jeudi. La banque avait fait des déclarations bellicistes face aux pressions salariales et inflationnistes.

Je pense que les gens commencent à se rendre compte qu’ils sont vraiment coincés. Nous avons encore besoin de cette liquidité dans l’économie mondiale pour essayer de maintenir les choses en marche, sinon les engrenages vont simplement s’arrêter.

La hausse des métaux précieux est sur le départ, prenez vos positions avant qu’il ne soit trop tard …

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Le prix de l’or se négocie en dessous de 1 800$.

Le prix de l’or se négocie en dessous de 1 800 $ alors que l’indicateur clé de l’inflation reste “stable”.

L’or a chuté après que l’indice annuel des prix de base du PCE aux États-Unis a atteint 3,6% en septembre contre les prévisions du consensus de 3,7%. L’indice est à 3,6% depuis juin.

Sur une base mensuelle, l’indice des prix de base PCE était en hausse de 0,2% comme prévu en septembre, selon les données publiées vendredi par le département américain du Commerce.

L’inflation sous-jacente exclut les prix volatiles des aliments et de l’énergie et est la mesure d’inflation préférée de la banque centrale américaine.

Le rapport a également montré que les dépenses personnelles ont augmenté de 0,6%, tandis que le revenu personnel a diminué de 1% en septembre. La consommation personnelle réelle a augmenté de 0,3% le mois dernier après avoir augmenté de 0,6% en août. 

Les données ont montré que la mesure d’inflation préférée de la Fed se maintenait.

L’or a reculé sous le niveau de 1 800 $ l’once après la publication des données. Les contrats à terme sur l’or du Comex de décembre se négociaient pour la dernière fois à 1 782,70 $ l’once, en baisse de 1,10 % sur la journée.

Notre vision : augmentation de la demande physique importante en Chine et accumulation en privé,  pour l’argent : accumulation +++.

*L’argent est actuellement en rupture de stock chez plusieurs négociants*

Une baisse de cours, pourrait donner une très forte opportunité pour l’accumulation avant une flambée…

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L’or vers les 1830 Dollars la semaine prochaine ?

La menace croissante de l’inflation reste le soutien le plus important pour le marché de l’ or, car les analystes voient le potentiel des prix à tester une résistance critique autour de 1 830 $ à court terme.

Vendredi matin, les prix de l’or ont atteint un plus haut depuis six semaines alors que les pressions inflationnistes croissantes ont poussé les taux d’équilibre des obligations à cinq ans à leur plus haut niveau en une décennie. Le taux d’équilibre est la différence de rendement entre les obligations et les titres du Trésor protégés contre l’inflation. La différence représente le taux d’inflation nécessaire pour égaliser leurs rendements.

Cependant, l’or a perdu du terrain, chutant de 30 $ en quelques minutes après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ait tenté de réduire la menace inflationniste croissante.

Powell a réitéré sa perspective selon laquelle la banque centrale américaine est sur la bonne voie pour réduire ses achats mensuels d’obligations avant la fin de l’année. Il a ajouté que les achats mensuels devraient se terminer d’ici la mi-2022.

Cependant, tous les analystes ne sont pas convaincus que Powell et la banque centrale américaine seront en mesure de résoudre les anticipations inflationnistes croissantes.

Nous voyons le risque de stagflation continuer de croître et ce sera bon pour l’or et toutes les matières premières.

L’inflation est actuellement entraînée par la perturbation continue de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Le resserrement de l’offre pourrait durer plus longtemps que prévu, ce qui signifie que l’inflation restera élevée.

L’élan peut rapidement revenir en faveur de l’or si le métal précieux peut dépasser les 1835 $ l’once.

Le dollar américain reste un vent contraire pour l’or en dollars.

Un événement de risque important la semaine prochaine pour l’or et le dollar américain sera la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne. L’euro a perdu du terrain face à la livre sterling et au dollar américain. Cependant,  la BCE aime probablement cet environnement actuel et fera attention à ne pas modifier le sentiment actuel du marché.

Christine Lagarde adopte un ton conciliant et minimise les perspectives d’inflation, cela pourrait affaiblir l’euro par rapport au dollar américain, ce qui serait négatif pour l’or en dollars mais bon en euro.

Le prix de l’or en euro, pourrait franchir la barre des 50000€ le kilo cette semaine, voir plus

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Résistance à 1800 Dollars.

La structure des échanges de l’or a enthousiasmé de nombreux analystes cette semaine, certains affirmant même que les données d’ inflation plus chaudes que prévu avaient changé la donne pour l’or . Mais les choses ne se sont pas déroulées comme prévu, l’or ayant chuté de près de 30 $ vendredi à la suite d’un bon nombre de ventes au détail aux États-Unis.

Alors, qu’est-ce-qu’il s’est passé?

L’or a commencé à se redresser lorsque le Fonds monétaire international a réduit ses prévisions de croissance mondiale, citant les risques croissants liés aux goulots d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement, aux pressions sur les prix et aux menaces de la variante delta. Le FMI a déclaré que ses prévisions de croissance mondiale pour 2021 se situent désormais à 5,9% par rapport à l’estimation précédente de 6%. Les prévisions de croissance de 2021 pour les États-Unis ont été réduites de 7 % à 6 % en raison de contraintes d’approvisionnement.

Les dernières données ont encore exacerbé les inquiétudes liées à la croissance économique, montrant que l’ inflation est revenue à des sommets de 13 ans. Cela a propulsé l’or à un sommet hebdomadaire supérieur à 1 801 $ l’once.

Il s’agit d’un renversement de tendance majeur et très positif pour l’or. Nous commençons à voir le marché devenir nerveux à l’égard du consommateur américain. L’or entre dans une période où les risques l’emportent désormais sur la réouverture du commerce, et nous verrons davantage de flux refuge vers l’or.

L’ inflation ne sera pas transitoire , les banques centrales du monde entier seront impuissantes à contenir les flambées des prix sans nuire à l’économie.

En plus de cela, les marchés ont digéré le compte rendu de la réunion de septembre de la Réserve fédérale , qui a révélé que les responsables de la banque centrale cherchaient à commencer à réduire leur programme de relance d’achat d’obligations dès la mi-novembre ou la mi-décembre, avec des plans pour conclure au milieu de L’année prochaine.

En fin de semaine, c’est une “résistance technique massive” à 1 800 $ l’once et de fortes ventes au détail qui ont fini par faire chuter l’or. Les analystes ont déclaré que les problèmes de croissance devaient augmenter pour que l’or dépasse les 1 800 $ l’once et ait une chance de tester à nouveau ses sommets historiques supérieurs à 2 000 $.

Mais malgré la vente massive de vendredi, le sentiment haussier est toujours présent, en particulier avec l’ intensification des tensions géopolitiques .

Pour l’argent, une forte demande pourrait pousser le prix de l’argent vers 40 à 50 dollars voir beaucoup plus suivant les données économiques.

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La lutte de l’or continue

Le marché de l’or continue de lutter dans l’obscurité, incapable de maintenir des gains au-dessus de 1 750 $ l’once.

Le marché de l’or ne peut même pas conserver ses gains après le deuxième mois de données décevantes sur le marché du travail américain. Alors que le métal précieux a réussi à atteindre brièvement un sommet de deux semaines, il n’a pas pu briser la résistance à 1 780 $ l’once.

Le marché souffre car les investisseurs restent trop concentrés sur la politique monétaire américaine. Bien que les salaires non agricoles de septembre n’aient pas répondu aux attentes, de nombreux économistes ont déclaré que cela n’empêcherait toujours pas la Réserve fédérale de réduire ses achats mensuels d’obligations d’ici la fin de l’année. La Réserve fédérale est en passe de modifier sa politique monétaire, ce qui continuera de peser sur les prix de l’or.

Les pressions inflationnistes croissantes n’ont même pas été en mesure d’aider les prix de l’or. Nous assistons à une crise énergétique mondiale, poussant les prix du pétrole et du gaz à des sommets pluriannuels. En conséquence, certains économistes s’attendent à ce que les pressions inflationnistes soient beaucoup plus fortes que ne le prévoient les banques centrales.

La hausse de l’inflation n’apporte aucun soutien à l’or car elle incite les acteurs du marché à intégrer des actions plus agressives de la part des banques centrales.

Un rapport de Jefferies Investment Group : Malgré toutes les faiblesses et la volatilité à court terme, la société d’investissement reste haussière à long terme sur l’or. Ils ont déclaré qu’ils voyaient les prix de l’or grimper à 5 500 $ l’once à long terme, car il devient évident qu’il est plus facile pour les banques centrales d’entrer dans des politiques monétaires peu orthodoxes que d’en sortir.

Je crois personnellement que c’est le moment d’accumuler de l’or physique pour le moyen, voir le long terme.